На прошлой неделе несколько знатных экономистов заявили о том, что самые трудные времена уже позади. Имелось в виду следующее - экономический кризис достиг своего дна и дальше все будет как-то повеселее и попозитивнее. Это в публичной сфере заявляли и вице-премьер Шувалов, и глава Сбербанка Г.Греф. Министр финансов А.Силуанов был более осторожен и заявил о том, что трудности еще впереди и по его оценкам пик падения будет в 3 квартале 2015 г. Единство среди экспертов пока есть только в одном – все ожидали более серьезного спада, а он оказался и не таким уж сильным. Так что же происходит на самом деле? И достигли ли мы дна кризиса?
Из позитивных тенденций за первые четыре месяца в экономике можно отметить только две – стабилизировался курс рубля и выросла цена на нефть. Самый высокий курс доллара по отношению к рублю был зафиксирован 3 февраля - 69,66 руб. за доллар. Сейчас доллар стоит 49,86 руб. То есть рубль укрепился почти на треть (если быть точнее на 28,7%). То же самое произошло и со стоимостью нефти (марка Бренд) - самый низкий показатель составлял 9 января 2015 г. 47,09 долларов за баррель, а сейчас она стоит 65,9 долларов за баррель. Прибавка в стоимости составила 27,3%. Чисто внешне получается вроде бы как все нормально – вроде как выбираемся из ямы. Стабилизация и явный крен в сторону позитива и процветания. Однако на этом положительные новости заканчиваются. Теперь о других цифрах:
За первые 4 месяца 2015 г.:
И это все официальные данные Росстата за первые 4 месяца 2015 г. А есть еще и другая статистика, характеризующая невеселое положение населения и экономики в целом.
Уровень задолженности по оплате услуг ЖКХ за первые 4 месяца 2015 г. существенно вырос и составил более 1 трлн. руб. Из них только 20% приходится на домохозяйства, остальное – на предприятия и учреждения. А 1 июля еще ожидается традиционное повышение цен на услуги ЖКХ. И это осенью спровоцирует дальнейшее повышение просроченной задолженности по оплате услуг ЖКХ.
Банковская статистика также невесела. Процентные ставки по депозитам для населения снижаются, самые максимальные теперь составляют 15%. И то эти ставки есть только у весьма рисковых банков. Реальные ставки у стабильных банков составляют 11-13%. А вот проценты по потребительским кредитам снижаются не так быстро. Сейчас минимальная ставка по потребкредитам - 20%. А ставки по кредитам для юридических лиц и того более и достигают по верхней планке 30%. При этом банки крайне неохотно дают кредиты под залог недвижимости – сейчас с продажей недвижимости никто связываться не хочет, никто ничего не покупает.
Есть еще статистика по возвратности долгов по кредитам населения. За последний год количество кредитных карт, на которых висят просроченные долги, выросло с 1,7 млн штук до 2,9 млн на начало мая. Это почти половина всех используемых населением кредитных карт (43%). Такое состояние показывает анализ базы Объединенного кредитного бюро (ОКБ) – ему сдают кредитные истории более 500 банков, включая Сбербанк, сведения о заемщиках которого составляют 30% базы ОКБ. Эти данные приводит газета «Ведомости». В деньгах просроченные карточные долги россиян выросли за год в два с лишним раза – с 90 млрд до 195 млрд руб. – и достигли 22,4% от всего объема средств, находящих на кредитных картах. И это, как вы понимаете, цифры еще без учета корпоративной задолженности.
На автомобильном рынке также не произошло ничего хорошего. Импорт легковых автомобилей в Россию юридическими лицами сократился по итогам четырех месяцев этого года на 50,4% к уровню аналогичного периода 2014 г. – до 112 660 машин (из них 97% – новые). Это следует из данных «АСМ-холдинга», предоставленных газете «Ведомости». В деньгах импорт снизился на 53,2% до $2,18 млрд. В целом падение импорта легковых машин набирает обороты: если в 2014 г. сокращение составляло 23,4%, то в I квартале 2015 г. – уже 46,1%.
На строительном рынке также не происходит ничего хорошего. Всегда наиболее показательным в России был московский рынок жилья. Так вот здесь за первый квартал 2015 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года объем сделок снизился на 23% – с 38 000 квартир до 29 000. По данным Росреестра, в Москве по 214-ФЗ в марте и феврале 2015 г. было продано почти в 2 раза меньше квартир, чем в прошлом году. В марте 2015 г. было зарегистрировано 1386 договоров участия в долевом строительстве (ДДУ), в марте 2014 г. – 2157. По данным Михаила Меня, в каждой пятой строительной организации в России отсутствует инвестиционная активность. Негативно влияют недостаточный спрос на строительную продукцию, низкая платежеспособность заказчиков и высокий процент коммерческого кредита. Если нет собственных средств, вести девелоперскую деятельность сейчас сложно - рост стоимости кредитования съедает маржу застройщиков. И пока принятая госпрограмма по субсидированию ипотеки не сильно спасает строительную отрасль. Хотя министр строительства и ЖКХ Михаил Мень заявил, что Минстрой ведет переговоры с Минфином о возможности расширения объема субсидирования процентной ставки по ипотеке. Что будет дальше – бог весть.
Ну и самое неприятное то, о чем пока непринято говорить – нарастает кризис неплатежей между предприятиями. Поставщики перестают выполнять свои обязательства друг перед другом, сроки платежей все время растягиваются. Отсюда будет происходить реальная угроза увеличения задолженности по зарплатам со всеми вытекающими отсюда последствиями. Об этом пока мало кто говорит, однако в реальной экономике напряженность уже в этом вопросе весьма существенная. Стоимость кредитов для предприятий и организаций запредельная, они фактически лишены возможности финансового маневра. А это ничем хорошим для экономики закончиться не может. Чем закончился кризис неплатежей в 1998-м, все помнят – очередным резким скачком цен и очередным экономическим шоком.
Ну и ситуация в регионах оставляет желать лучшего. Высшая школа экономики провела свое исследование по выявлению реального финансового состояния регионов по формальным признакам - долговой нагрузке, дефициту бюджета, бюджетной обеспеченности, доле социальных расходов в бюджете (чем она выше, тем хуже себя регион чувствует), дотационности и доле коммерческих кредитов в задолженности. Исследование показало, что в среднем в стране долг регионов в 2014 г. (по данным Минфина), вырос на 20%. Наиболее сложная ситуация с долгами в Смоленской и Костромской областях, где они превысили 100% доходов бюджета. В Карелии это соотношение достигло 90%, а в Ярославской области превысило 50%. Большая часть кредитов получена под высокий процент от банков. Наиболее благополучна ситуация в Ленинградской области, где долг всего 11% доходов. Сейчас можно констатировать кризис в региональных финансах. В 2014 г. в 47 регионах долг превысил половину доходов бюджетов. Из-за резкого роста социальной нагрузки при нехватке доходов регионам пришлось утроить долг и сокращать другие расходные статьи.
В целом «вышка» разделила регионы на пять групп: «богатые» – нефтедобывающие (Тюменская область, Сахалин, Ямало-Ненецкий АО и т.д.) и федеральные города (Москва С.Петербург) – всего 9 регионов; «более ответственные» – 12 регионов с относительно низким долгом; «середняки» – 33 региона с большими долгом и дефицитом. Девять экономически слаборазвитых регионов с высокой долей федеральных трансфертов в доходах отнесены к «высокодотационным». Еще 20 регионов – в состоянии дефолта. В эту группу отнесены регионы с пониженной бюджетной обеспеченностью, высоким или сверхвысоким долгом (минимум вдвое выше средних 33,5% от доходов) и, как правило, высоким дефицитом. Сюда отнесены, например, Удмуртия и Амурская область с дефицитом более 20% при долге свыше 80%, Костромская, Смоленская области, Мордовия с долгом более 100% доходов и Чукотка с долгом в 125%.
Что же сделало правительство за время кризиса? Пока только две вещи – понизило ключевую ставку до 12,5% и попыталось включить ипотеку как инструмент инвестирования строительной отрасли через субсидирование процентной ставки. Ну и вроде как формально мы примирились с Западом по украинскому вопросу на базе минских соглашений. Правда, санкции пока никто не отменял, и вроде как отменять не собирается. (Последствия понятны - в ближайшем будущем не будет ни инвестиций, ни дешевых западных банковских кредитов, ни импорта высоких технологий). Да, и еще Правительство и ЦБ поддерживает относительно крепкий рубль, который сейчас никому не нужен – ни производителям, ни импортерам, ни банкам (и отчасти населению), нахватавшим долларов.
Все. Больше ничего. Ни обещанного снижения налогов, ни структурных реформ, ни оживления деловой активности и потребительского спроса. Все это где-то в другом параллельном мире…
Так что кризис закончен? При таких дисбалансах? И при таких диспропорциях? И при таком ничегониделании?
Евгений Голубев
